上海二中院：股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件要素式審判指引（試行）

作者：二中院商事審判庭

轉(zhuǎn)自：上海二中院

常見審理要素及其審查要點(diǎn)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓，系基于法律行為的股權(quán)變動，系轉(zhuǎn)讓股東與受讓人訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及讓與股權(quán)的私法行為。《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）第三章第七十一條至第七十五條對此作專門規(guī)定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同具備一般民事合同的特點(diǎn)，《中華人民共和國民法典》（以下簡稱《民法典》）總則編關(guān)于民事法律行為效力（無效、效力待定、可撤銷）及其后果的一般規(guī)定，以及《民法典》合同編關(guān)于合同效力的規(guī)定，均適用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。《民法典》合同編關(guān)于合同訂立、履行、違約責(zé)任、解除等的規(guī)定，同樣適用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為非有名合同，其標(biāo)的為股權(quán)，是一種標(biāo)的特殊的買賣合同，根據(jù)《民法典》第四百六十七條、第六百四十六條的規(guī)定，在其他法律沒有規(guī)定的情況下，還可參照適用買賣合同的有關(guān)規(guī)定解決股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛。本指引緊扣股權(quán)的權(quán)利屬性，圍繞股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同區(qū)別于買賣合同的典型問題，包括：國家監(jiān)管與合同的關(guān)系、法律或公司章程等對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制與合同關(guān)系、公司資本制度與合同關(guān)系等，收集案件要素信息，梳理具體審查要點(diǎn)，用于類案裁判參考。需說明的是，本指引主要圍繞股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛審理的審查要點(diǎn)展開，若涉及作為處分行為的股權(quán)轉(zhuǎn)讓會作特別說明。另，本指引不涉及金融機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及上市公司股份轉(zhuǎn)讓合同類糾紛。

一、普通的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

基于股權(quán)轉(zhuǎn)讓而獲得完整股權(quán)是一個漸進(jìn)的過程，先是發(fā)生在轉(zhuǎn)讓人與受讓人之間，其次是發(fā)生在受讓人與公司之間，最后發(fā)生在第三人（包括轉(zhuǎn)讓人債權(quán)人、受讓人債權(quán)人、公司債權(quán)人等）與公司之間。當(dāng)股權(quán)純粹作為一個標(biāo)的出現(xiàn)，合同權(quán)利義務(wù)主要涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方，此類糾紛可能更多的還是合同法上是否完全履行、是否存在合同目的不能實(shí)現(xiàn)后的解除等問題。關(guān)于雙方權(quán)利義務(wù)的確定，應(yīng)遵循當(dāng)事人的真意。通常情況下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雙方的主給付義務(wù)為轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。

1.轉(zhuǎn)讓人義務(wù)

對于轉(zhuǎn)讓人義務(wù)，雙方當(dāng)事人爭議或者受讓人抗辯理由主要體現(xiàn)在：第一，未遵守公司章程關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，未取得或未明確取得其他股東的同意，或者未尊重其他股東的優(yōu)先購買權(quán)。第二，公司未完成內(nèi)部程序，包括未完成股東名冊記載的變更，未出具出資證明書、未修改公司章程等。第三，公司登記機(jī)關(guān)股東變更登記未完成。對于上述第一點(diǎn)的審查要點(diǎn)已在第（二）部分梳理。對于上述第二點(diǎn)及第三點(diǎn)，盡管關(guān)于股權(quán)變動模式在理論與實(shí)踐中都存在很大爭議，但對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雙方而言，轉(zhuǎn)讓人的義務(wù)如何確定、是否完成主給付義務(wù)應(yīng)尊重雙方約定、探求真意，審查要點(diǎn)如下：

①若合同約定轉(zhuǎn)讓人配合目標(biāo)公司完成換發(fā)出資證明書、變更股東名冊記載、修改公司章程、變更公司登記，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)依約履行相應(yīng)義務(wù)。若轉(zhuǎn)讓人未履行上述義務(wù)，受讓人可請求判令轉(zhuǎn)讓人履行相應(yīng)義務(wù)，若轉(zhuǎn)讓人拒絕履行導(dǎo)致合同目的不能實(shí)現(xiàn)，受讓人可依法行使解除權(quán)。

②若合同未做明確約定，應(yīng)根據(jù)合同內(nèi)容、締約背景、合同履行情況等認(rèn)定雙方合意內(nèi)容是否包含轉(zhuǎn)讓人應(yīng)確保受讓人的股東身份獲得公司確認(rèn)，是否包含確保公司完成將受讓人變更登記為股東的義務(wù)。在認(rèn)定轉(zhuǎn)讓人義務(wù)后，再進(jìn)一步判斷轉(zhuǎn)讓人是否違約，是否構(gòu)成根本違約導(dǎo)致合同目的不能實(shí)現(xiàn)。

③除非合同另作其他約定，合同簽訂即推定轉(zhuǎn)讓人同意將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人的意思，轉(zhuǎn)讓人應(yīng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況告知公司。若轉(zhuǎn)讓人未及時將轉(zhuǎn)讓情況告知公司，受讓人可請求轉(zhuǎn)讓人履行相應(yīng)義務(wù)。

④根據(jù)《公司法》第七十三條的規(guī)定，將受讓人記載于股東名冊、簽發(fā)出資證明書、修改章程中的股東條款、至公司登記機(jī)關(guān)辦理股東變更登記，均是公司的法定義務(wù)，后者不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同項下義務(wù)。若轉(zhuǎn)讓人已通知公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，而公司未能及時完成上述變更，受讓人有權(quán)要求公司履行法定義務(wù)，并可要求賠償損失。

⑤即便公司尚未辦理公司變更登記，但若受讓人已經(jīng)以股東身份參與參加股東會、獲得分紅等，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無其他特別約定，且轉(zhuǎn)讓人未拒絕配合的情況下，受讓人僅以未辦理變更登記為由拒付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的，其主張難獲支持?？上蚴茏屓酸屆髁硇衅鹪V公司。

2.受讓人義務(wù)

2.1股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付的審查要點(diǎn)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中，受讓人的主給付義務(wù)為支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，圍繞股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付，審查要點(diǎn)如下：

①關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的確定。股權(quán)轉(zhuǎn)讓款金額之爭議多發(fā)生于當(dāng)事人保存的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同與登記機(jī)關(guān)備案的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同對股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的約定不同的情形。對此類“陰陽合同”，多因當(dāng)事人避稅、逃稅之目的產(chǎn)生，對此情況應(yīng)結(jié)合雙方當(dāng)事人的磋商過程、合同約定、合同履行情況等探究雙方當(dāng)事人真意，確定何份合同或者何份合同中的價格反應(yīng)雙方當(dāng)事人真實(shí)意思表示，切忌由法官依據(jù)公司資產(chǎn)狀況、財務(wù)資料等，根據(jù)“公平原則”自行確定價格。

②關(guān)于同時履行抗辯權(quán)的行使。若受讓人以轉(zhuǎn)讓人未交付公司證照、賬簿等為由拒絕支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，應(yīng)注重審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同對于轉(zhuǎn)讓人交付公司證照、賬簿等的義務(wù)是否有相應(yīng)約定，以及該義務(wù)是否與股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付義務(wù)相對應(yīng)。

2.2一方因?qū)蓹?quán)轉(zhuǎn)讓價格不滿而要求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效或撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的情形

股權(quán)是一種特殊的“商品”，有限責(zé)任公司股權(quán)無統(tǒng)一市場，價值難確定，除了公司的資產(chǎn)以外，公司的現(xiàn)金流也是交易雙方確定價格的重要因素，對于交易雙方而言，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的確定是商事主體的“主觀”判斷。另外，公司所處行業(yè)及行業(yè)發(fā)展情況也會對股權(quán)價值產(chǎn)生影響。加之股權(quán)變動涉及很多環(huán)節(jié)，當(dāng)事人可能在此期間反悔，這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛頻發(fā)的一個重要原因。股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，一方因?qū)蓹?quán)價格存異議而請求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效或請求撤銷合同的，審查要點(diǎn)如下：

①價格因素本身并非認(rèn)定合同無效的理由，合同是否存在無效情形，應(yīng)根據(jù)《民法典》關(guān)于法律行為無效的相關(guān)規(guī)定予以認(rèn)定。

②股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂后，一方因?qū)蓹?quán)價格存異議而以重大誤解、顯失公平、欺詐等理由請求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，應(yīng)根據(jù)《民法典》關(guān)于法律行為撤銷的相關(guān)規(guī)定，結(jié)合具體案情予以審查。

③若無上述情形，合同當(dāng)事人僅因?qū)蓹?quán)價格有異議或者股權(quán)價格大幅變動等原因?qū)贤Яμ岢龅漠愖h不應(yīng)予以支持，此系當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)承受的風(fēng)險。即便存在情勢變更的情形，亦系在股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效的前提下，由法院依當(dāng)事人請求，根據(jù)法律規(guī)定及具體案情予以處理。

3.對其他易引發(fā)合同爭議的審查

3.1未屆出資期限的股東、未履行或未完全履行出資義務(wù)股東及抽逃出資股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

（1）未屆出資期限的股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，審查要點(diǎn)如下：

①未屆出資期限的股東仍可依法轉(zhuǎn)讓股權(quán)，相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。

②轉(zhuǎn)讓人與受讓人的權(quán)利義務(wù)根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定予以認(rèn)定，但雙方當(dāng)事人對于公司、公司債權(quán)人等的義務(wù)應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)法律予以認(rèn)定。值得關(guān)注的是，目前《公司法》及司法解釋對此情形下出讓人的義務(wù)并無直接規(guī)定，但《公司法第二次修訂草案》第八十八條第一款對此情形作出規(guī)定，“股東轉(zhuǎn)讓已認(rèn)繳出資但未屆繳資期限的股權(quán)的,由受讓人承擔(dān)繳納該出資的義務(wù);受讓人未按期足額繳納出資的,出讓人對受讓人未按期繳納的出資承擔(dān)補(bǔ)充責(zé)任?！睂徟袑?shí)踐中，還應(yīng)持續(xù)關(guān)注《公司法》修訂情況，在《公司法》尚未修訂完成前，可參照此條精神處理此類糾紛。

（2）未履行或未完全履行出資義務(wù)股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，審查要點(diǎn)如下：

①未履行或未完全履行出資義務(wù)股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定同上。

②轉(zhuǎn)讓人與受讓人的權(quán)利義務(wù)根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定予以認(rèn)定。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（三）》（以下簡稱公司法解釋三）第十八條的規(guī)定，股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)即轉(zhuǎn)讓股權(quán)，受讓人對此知道或者應(yīng)當(dāng)知道，公司有權(quán)請求該股東履行出資義務(wù)、受讓人對此承擔(dān)連帶責(zé)任的，公司債權(quán)人有權(quán)請求出資義務(wù)的股東在未出資本息范圍內(nèi)對公司債務(wù)不能清償?shù)牟糠殖袚?dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任，受讓人承擔(dān)連帶責(zé)任?！豆痉ǖ诙涡抻啿莅浮返诎耸藯l第二款亦規(guī)定，“未按期足額繳納出資或者作為出資的非貨幣財產(chǎn)的實(shí)際價額顯著低于所認(rèn)繳的出資額的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,受讓人知道或者應(yīng)當(dāng)知道存在上述情形的,在出資不足的范圍內(nèi)與該股東承擔(dān)連帶責(zé)任。”

（3）抽逃出資股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，審查要點(diǎn)如下：

①抽逃出資股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的認(rèn)定同上。

②轉(zhuǎn)讓人與受讓人的權(quán)利義務(wù)根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定予以認(rèn)定，但雙方當(dāng)事人對于公司、公司債權(quán)人等的義務(wù)應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)法律予以認(rèn)定。目前《公司法》及司法解釋對此情形下受讓人的義務(wù)并無直接規(guī)定，若將抽逃出資理解為對公司財產(chǎn)權(quán)的侵害，在受讓人未協(xié)助轉(zhuǎn)讓人抽逃出資的情況下，似乎要求其對轉(zhuǎn)讓人的相關(guān)責(zé)任承擔(dān)連帶責(zé)任缺乏法律依據(jù)。但是，若轉(zhuǎn)讓人在出資后隨即抽逃出資，該情形與未出資差異不大，受讓人若知道或者應(yīng)當(dāng)知道存在上述情形的，可參照公司法解釋三第十八條的規(guī)定處理。

3.2夫妻關(guān)系存續(xù)期間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力

此類案件多發(fā)生于夫妻雙方離婚訴訟階段或準(zhǔn)備提起離婚訴訟之前，原告通常以股權(quán)為夫妻共同財產(chǎn)，其配偶對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)未經(jīng)原告同意，損害原告利益為由，以其配偶及股權(quán)受讓人為被告，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同雙方當(dāng)事人為被告訴至法院，請求確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。此類案件審查要點(diǎn)：

①婚姻關(guān)系存續(xù)期間所得股權(quán)或以夫妻共同財產(chǎn)出資獲得的股權(quán)，并不必然為夫妻共有股權(quán)。股權(quán)的歸屬、股東資格的認(rèn)定應(yīng)根據(jù)公司章程、股東名冊、公司登記等予以認(rèn)定。

②股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)系有權(quán)處分，無需其配偶同意。

③相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。

3.3股權(quán)代持情形下名義股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

公司法解釋三第二十五條規(guī)定，“名義股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，實(shí)際出資人以其對于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由，請求認(rèn)定處分股權(quán)行為無效的，人民法院可以參照《民法典》第三百一十一條的規(guī)定處理。名義股東處分股權(quán)造成實(shí)際出資人損失，實(shí)際出資人請求名義股東承擔(dān)賠償責(zé)任的，人民法院應(yīng)予支持?！睂?shí)踐中的股權(quán)代持可區(qū)分為完全隱名、不完全隱名兩種情形，針對兩種情形，審查要點(diǎn)分別如下：

①完全隱名。此種情形下，對于公司、其他股東以及受讓人而言，出資人就是股東，不可以稱為“名義股東”，出資人對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)系有權(quán)處分，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，股權(quán)變動與普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓無異，無適用公司法解釋三第二十五條之空間。

②不完全隱名。此種情形下，在公司內(nèi)部，其他股東均承認(rèn)實(shí)際出資人為股東，名義股東實(shí)質(zhì)上不是股東，因此，名義股東擅自轉(zhuǎn)讓股權(quán)構(gòu)成無權(quán)處分。此種情形下，作為負(fù)擔(dān)行為的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，除非存在其他影響合同效力的情形，應(yīng)認(rèn)定有效。對于處分行為的效力，可參照《民法典》第三百一十一條關(guān)于善意取得的規(guī)定處理。

二、法律或公司章程等對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的標(biāo)的為股權(quán)，而股權(quán)作為面向公司組織的權(quán)利，應(yīng)受《公司法》有關(guān)公司組織的相關(guān)法律規(guī)范調(diào)整，《公司法》等法律或公司章程等對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制必然對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同產(chǎn)生影響。

1.其他股東優(yōu)先購買權(quán)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

1.1股東優(yōu)先購買權(quán)

1.1.1《公司法》關(guān)于股東優(yōu)先購買權(quán)的規(guī)定

《公司法》對有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制，轉(zhuǎn)讓股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，其他股東在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)。

鑒于其他股東優(yōu)先購買權(quán)的行使以及優(yōu)先購買權(quán)被侵害后的救濟(jì)均會對股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同產(chǎn)生影響，有必要首先對股東優(yōu)先購買權(quán)行使的審查要點(diǎn)予以梳理：

（1）行使優(yōu)先購買權(quán)的主體與條件。根據(jù)《公司法》第七十一條第二款之規(guī)定，具體為：

①有限責(zé)任公司中除轉(zhuǎn)讓股東以外的其他股東。

②轉(zhuǎn)讓股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

③公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（2）其他股東的同意權(quán)（第一次通知）。根據(jù)《公司法》第七十一條第二款、公司法解釋四第十七條第一款、第二十二條之規(guī)定，有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)通知其他股東，具體為：

①通知方式。轉(zhuǎn)讓股東可以書面方式通知，也可以其他確保知悉的合理方式通知。根據(jù)《民法典》第一百三十七條的規(guī)定，通知以對話方式作出示，其他股東知道其內(nèi)容時生效；以非對話方式作出的，到達(dá)其他股東時生效；以非對話方式作出的通知采用數(shù)據(jù)電文形式的，其他股東指定特定系統(tǒng)接收數(shù)據(jù)電文的，該數(shù)據(jù)電文進(jìn)入該特定系統(tǒng)時生效，未指定特定系統(tǒng)的，其他股東知道或者應(yīng)當(dāng)知道該數(shù)據(jù)電文進(jìn)入其系統(tǒng)時生效。通知義務(wù)人應(yīng)為轉(zhuǎn)讓股東。

②通過拍賣向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，“書面通知”“通知”的方式應(yīng)根據(jù)上述第①項的法律規(guī)定以及與拍賣相關(guān)的法律法規(guī)確定。在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場所轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的，“書面通知”“通知”的方式，可以參照產(chǎn)權(quán)交易場所的交易規(guī)則。

③同意轉(zhuǎn)讓的比例。須經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，此處按“股東人數(shù)決”確定，非按表決權(quán)確定，不允許公司在其章程中放寬同意的條件。

④同意的期限以及不同意與同意的轉(zhuǎn)變。其他股東應(yīng)自接到書面通知之日起三十日內(nèi)答復(fù)，未作出答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。不同意轉(zhuǎn)讓的股東，應(yīng)當(dāng)購買轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

（3）其他股東的優(yōu)先購買權(quán)（第二次通知）。根據(jù)《公司法》第七十一條第三款、公司法解釋四第十七條第二款、第三款、第十八條、第十九條、第二十二條之規(guī)定，其他股東可在同等條件下行使優(yōu)先購買權(quán)：

①通知的方式。股東可以書面方式通知，也可以其他確保知悉的合理方式通知。

②同等條件。在判斷是否符合“同等條件”時，應(yīng)考慮轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價格、支付方式、期限。同等條件不限于特定的固定因素，只要為轉(zhuǎn)讓人所合理看重的、足以對交易產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的各類因素均在此列，如：不可替代履行或不能以金錢作價的從給付義務(wù)、對職工安置的承諾、對債務(wù)承擔(dān)的承諾、股權(quán)置換等。

③通過拍賣向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，“書面通知”“通知”的方式及“同等條件”的認(rèn)定，應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律、司法解釋確定。在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場所轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的，“書面通知”“通知”的方式及“同等條件”的認(rèn)定，可以參照產(chǎn)權(quán)交易場所的交易規(guī)則。

④其他股東在合理期限內(nèi)行權(quán)。股東主張優(yōu)先購買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在收到通知后，在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購買請求。公司章程沒有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的，以通知確定的期間為準(zhǔn)，通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的，行使期間為三十日。

（4）兩次通知程序的“二合一”。實(shí)踐中，轉(zhuǎn)讓股東與潛在受讓人談妥合同條款或者基本交易條件后，將兩次通知融為一次通知，此種通知也應(yīng)認(rèn)定符合法律相關(guān)規(guī)定，其他股東有愿以同等條件受讓的，雙方直接締約即可。還應(yīng)關(guān)注修訂后公司法的相關(guān)規(guī)定，目前，《公司法修訂草案二次審議稿》第八十四條僅規(guī)定了一次通知，即“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，書面通知其他股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)”。

（5）轉(zhuǎn)讓股東的反悔權(quán)。根據(jù)公司法解釋四第二十條之規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股東有反悔權(quán)：

①除非章程另有規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股東在其他股東主張優(yōu)先購買后又不同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，對其他股東優(yōu)先購買的主張應(yīng)不予支持。

②反悔權(quán)不得濫用。

③轉(zhuǎn)讓股東反悔的，其他股東可主張轉(zhuǎn)讓股東賠償其合理損失。

（6）優(yōu)先購買權(quán)被侵害之救濟(jì)。根據(jù)公司法解釋四第二十一條之規(guī)定，優(yōu)先購買權(quán)被侵害之救濟(jì)包括主張實(shí)現(xiàn)優(yōu)先權(quán)與損害賠償，具體如下：

①主張實(shí)現(xiàn)優(yōu)先購買權(quán)。轉(zhuǎn)讓股東未就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項征求其他股東意見，或者以欺詐、惡意串通等手段，損害其他股東優(yōu)先購買權(quán)的，其他股東可主張按照同等條件購買該轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但應(yīng)自其知道或者應(yīng)當(dāng)知道行使優(yōu)先購買權(quán)的同等條件之日起三十日內(nèi)主張，但自股權(quán)變更登記之日起超過一年的除外。此“三十日”“一年”均為不變期間，不適用中止、中斷和延長的規(guī)定。

②主張損害賠償。若被侵害股東非因自身原因無法行使優(yōu)先購買權(quán)，可主張損害賠償。

③其他股東僅提出確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同及股權(quán)變動效力等請求，未同時主張按照同等條件購買轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，對其訴請應(yīng)不予支持，但其他股東非因自身原因?qū)е聼o法行使優(yōu)先購買權(quán)，請求損害賠償?shù)某狻?/p>

1.1.2外商投資企業(yè)股東同意權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)的特殊規(guī)定

《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第十一條、第十二條對外商投資企業(yè)股東同意權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)受侵害情況下股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的規(guī)定不同于《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）及《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規(guī)定（四）》（以下簡稱公司法解釋四）相關(guān)規(guī)定，應(yīng)予以關(guān)注，具體審查要點(diǎn)如下：

①外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東一致同意，其他股東有權(quán)以未征得其同意為由請求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。除外情形，其一，有證據(jù)證明其他股東已經(jīng)同意，其二，轉(zhuǎn)讓人已就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項書面通知，其他股東自接到書面通知之日滿三十日未予答復(fù)，其三，其他股東不同意轉(zhuǎn)讓，又不購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)。

②外商投資企業(yè)一方股東將股權(quán)全部或部分轉(zhuǎn)讓給股東之外的第三人，其他股東有權(quán)以該股權(quán)轉(zhuǎn)讓侵害了其優(yōu)先購買權(quán)為由請求撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。其他股東在知道或者應(yīng)當(dāng)知道股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂之日起一年內(nèi)未主張優(yōu)先購買權(quán)的除外。

③轉(zhuǎn)讓人、受讓人以侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)為由請求認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效的，應(yīng)不予支持。

1.2侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行

股東優(yōu)先購買權(quán)的行使以及優(yōu)先購買權(quán)被侵害后的救濟(jì)往往與轉(zhuǎn)讓股東、受讓人之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行相關(guān)聯(lián)，若股東優(yōu)先購買權(quán)被侵害后，可以主張行使優(yōu)先購買權(quán)，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同則無法繼續(xù)履行，若股東優(yōu)先購買權(quán)被侵害后僅能主張損害賠償，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同則可能不受影響。根據(jù)《九民會紀(jì)要》第9條的內(nèi)容等，具體審查要點(diǎn)如下：

①轉(zhuǎn)讓股東與受讓人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。

②其他股東行使優(yōu)先購買權(quán)僅導(dǎo)致受讓人不能請求轉(zhuǎn)讓股東繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，即僅對處分行為產(chǎn)生影響，雖然股東以外的受讓人關(guān)于繼續(xù)履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的請求不能得到支持，但不影響其依約請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任，其亦可以合同目的不能實(shí)現(xiàn)為由請求解除合同。

③即便轉(zhuǎn)讓股東與受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，在未通知其他股東的情形下已完成公司變更登記，應(yīng)認(rèn)定，轉(zhuǎn)讓股東與受讓人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同隱含了以下義務(wù)，即在其他股東依法行使優(yōu)先購買權(quán)時，受讓人應(yīng)配合將股權(quán)再轉(zhuǎn)讓給轉(zhuǎn)讓股東，包括配合辦理相應(yīng)變更登記。

2.公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓予以限制情形下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

基于有限責(zé)任公司的封閉性和人合性，《公司法》第七十一條規(guī)定，“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”。若公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制本身不存在無效情形，違反公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力及履行可能引發(fā)當(dāng)事人爭議，審查要點(diǎn)如下：

①公司章程是公司內(nèi)部自治約定，并非法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定，違反公司章程并不必然導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效，如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。

②若股權(quán)轉(zhuǎn)讓違反公司章程規(guī)定致使受讓人無法取得股權(quán)，受讓人可以向轉(zhuǎn)讓股東主張違約責(zé)任，亦可以合同目的不能實(shí)現(xiàn)為理由解除合同。

③若受讓人在合同簽訂時知曉公司章程相關(guān)限制規(guī)定的，相應(yīng)損失由其自行承擔(dān)。

3.違反法律限制性規(guī)定的股份轉(zhuǎn)讓合同

股份公司股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓，但對于具有特殊身份的股東及董監(jiān)高，《公司法》第一百四十一條對其股份轉(zhuǎn)讓仍有一定限制，違反法律限制性規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力及履行可能引發(fā)當(dāng)事人爭議，案件審查要點(diǎn)如下：

3.1針對《公司法》對發(fā)起人轉(zhuǎn)讓股份的限制

①發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。另外，公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

②發(fā)起人在法律規(guī)定的限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份，若股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同為附期限或附條件合同，如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定有效。雙方有權(quán)自期限屆滿之日或條件成就之日請求對方依約履行合同。

③發(fā)起人在法律規(guī)定的限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份，可在認(rèn)定合同有效的情況下，認(rèn)定處分行為不發(fā)生效力。受讓人在合同簽訂前理應(yīng)知曉法律相關(guān)限制規(guī)定，相應(yīng)損失應(yīng)由其自行承擔(dān)。發(fā)起人與受讓人簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并不能免除其法律責(zé)任，包括發(fā)起人作為公司股東對公司的義務(wù)。

3.2針對《公司法》對董事、監(jiān)事、高級管理人員的限制

①公司董監(jiān)高在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

②股份轉(zhuǎn)讓合同效力及違約責(zé)任審查要點(diǎn)同3.1。

三、國家監(jiān)管與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

在股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件審理中，首先應(yīng)關(guān)注合同效力，而國家監(jiān)管對合同效力及合同履行有重要影響。

1.國家監(jiān)管與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力

1.1國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵循等價有償和公開、公平、公正的原則，防止國有資產(chǎn)流失和損害交易各方的合法權(quán)益。《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》第五節(jié)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓部分第五十一條至第五十七條對國有控股、參股公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報批、評估、交易場所等作出相關(guān)規(guī)定。

（1）批準(zhǔn)程序?qū)衅髽I(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的影響。國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意審查是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行批準(zhǔn)，審查要點(diǎn)如下：

①若相關(guān)批準(zhǔn)程序影響合同生效而未進(jìn)行批準(zhǔn)，根據(jù)《民法典》第五百零二條之規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同未生效。當(dāng)事人以此為由請求確認(rèn)該合同無效的，不予支持。

②前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因未經(jīng)批準(zhǔn)而被認(rèn)定未生效的，不影響合同中當(dāng)事人履行報批義務(wù)條款及因該報批義務(wù)而設(shè)定的相關(guān)條款的效力。

③若相關(guān)批準(zhǔn)程序不影響合同生效而未進(jìn)行批準(zhǔn)，則根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定僅影響處分行為效力或發(fā)生行政監(jiān)管方面的不利后果，如無其他影響合同效力的事由，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效。

具體而言，根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第二十五條之規(guī)定，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)致使國家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報本級人民政府批準(zhǔn)。根據(jù)第二十六條之規(guī)定，所出資企業(yè)決定其重要子企業(yè)的重大國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，應(yīng)當(dāng)報同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會簽財政部門后批準(zhǔn)，涉及政府社會公共管理審批事項的，需預(yù)先報經(jīng)政府有關(guān)部門審批。根據(jù)第三十二條之規(guī)定，未履行上述批準(zhǔn)程序的，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓人終止產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓活動，必要時應(yīng)當(dāng)依法向人民法院提起訴訟，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓行為無效。據(jù)此，上述情形未經(jīng)批準(zhǔn)的，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同未生效。故對于國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)注意審查是否存在上述情形或法律規(guī)定的其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓需經(jīng)審批方生效的情形。

（2）其他影響合同效力的情形。根據(jù)《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》第三十二條的規(guī)定，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，對未依法在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易、未依法評估等情形，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓人終止產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓活動，必要時應(yīng)當(dāng)依法向人民法院提起訴訟，確認(rèn)轉(zhuǎn)讓行為無效。對于違反《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》關(guān)于評估、交易場所等相關(guān)規(guī)定造成國家利益受損的，屬于《民法典》第一百五十三條規(guī)定違反法律強(qiáng)制性規(guī)定的情形，相關(guān)合同應(yīng)認(rèn)定無效。審查要點(diǎn)如下：

①對于國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)注意審查評估程序是否符合《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》等的規(guī)定。

②對于國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)注意審查交易場所是否符合《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》等的規(guī)定。

1.2外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓

（1）批準(zhǔn)程序?qū)ν馍掏顿Y股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的影響。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》的規(guī)定，審查要點(diǎn)如下：

①外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同依法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)經(jīng)外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后生效的，自批準(zhǔn)之日起生效。未經(jīng)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同未生效。當(dāng)事人以此為由請求確認(rèn)該合同無效的，不予支持。

②股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因未經(jīng)批準(zhǔn)而被認(rèn)定未生效的，不影響合同中當(dāng)事人履行報批義務(wù)條款及因該報批義務(wù)而設(shè)定的相關(guān)條款的效力。

③當(dāng)事人就外商投資企業(yè)相關(guān)事項達(dá)成的補(bǔ)充協(xié)議對已獲批準(zhǔn)的合同不構(gòu)成重大或?qū)嵸|(zhì)性變更的，不應(yīng)以未經(jīng)外商投資企業(yè)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)為由認(rèn)定該補(bǔ)充協(xié)議未生效。“重大或?qū)嵸|(zhì)性變更”包括：注冊資本、公司類型、經(jīng)營范圍、營業(yè)期限、股東認(rèn)繳的出資額、出資方式的變更以及公司合并、公司分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。

（2）負(fù)面清單對外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響?！吨腥A人民共和國外商投資法》第四章投資管理部分第二十八條涉及對外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，即外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定禁止投資的領(lǐng)域，外國投資者不得投資，外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定限制投資的領(lǐng)域，外國投資者進(jìn)行投資應(yīng)當(dāng)符合負(fù)面清單規(guī)定的條件。外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單以外的領(lǐng)域，按照內(nèi)外資一致的原則實(shí)施管理?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于適用〈中華人民共和國外商投資法〉若干問題的解釋》第二條至第五條針對上述規(guī)定就外商投資相關(guān)協(xié)議，包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的影響予以進(jìn)一步明確，審查要點(diǎn)如下：

①外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單之外的領(lǐng)域形成的投資合同無需批準(zhǔn)、登記。

②負(fù)面清單內(nèi)是禁止投資領(lǐng)域相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

③負(fù)面清單限制投資的領(lǐng)域，當(dāng)事人不符合限制性準(zhǔn)入特別管理措施，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無效。

審理中需注意的事項：

①在生效裁判作出前，禁止投資或限制投資項目移出負(fù)面清單的，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效。

②相關(guān)合同在外商投資法實(shí)施（2021年1月1日）前簽訂，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同爭議尚在一審、二審訴訟的，適用新的規(guī)定。

③港澳臺投資者、定居在國外的中國公民在內(nèi)地投資的相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛，參照適用上述規(guī)定。

2.未履行報批義務(wù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同違約及解除問題

須經(jīng)行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，與報批義務(wù)相關(guān)的約定獨(dú)立生效，此類合同違約及解除問題，有別于其他全部生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。根據(jù)《民法典》第五百零二條之規(guī)定以及2019年發(fā)布的《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》（以下簡稱《九民會紀(jì)要》）第三十八條、第三十九條、第四十條的內(nèi)容，具體審查要點(diǎn)如下：

（1）報批義務(wù)及相關(guān)違約條款的審查

①需經(jīng)行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)生效的合同，對報批義務(wù)及未履行報批義務(wù)的違約責(zé)任等相關(guān)內(nèi)容作出專門約定的，該約定獨(dú)立生效。

②一方當(dāng)事人因另一方當(dāng)事人不履行報批義務(wù)，有權(quán)請求解除合同并請求其承擔(dān)合同約定的相應(yīng)違約責(zé)任。

③承擔(dān)報批義務(wù)的當(dāng)事人，不得以合同未生效為由拒絕履行報批義務(wù)，否則另一方當(dāng)事人可自己辦理相關(guān)手續(xù)，并就由此產(chǎn)生的費(fèi)用或?qū)е碌膶?shí)際損失主張損害賠償。

（2）報批義務(wù)的釋明

①需經(jīng)行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)生效的合同，一方當(dāng)事人請求另一方當(dāng)事人履行合同主要權(quán)利義務(wù)的，應(yīng)向其釋明將訴請變更為請求履行報批義務(wù)。當(dāng)事人變更訴訟請求的，應(yīng)予支持。

②經(jīng)釋明后當(dāng)事人拒絕變更訴請的，應(yīng)駁回其訴訟請求，但不影響其另行提起訴訟。

（3）判決履行報批義務(wù)后的處理的審查

①法院判決一方履行報批義務(wù)后，該當(dāng)事人拒絕履行，經(jīng)強(qiáng)制執(zhí)行仍未履行，對方有權(quán)請求其承擔(dān)合同違約責(zé)任。

②一方依據(jù)判決履行報批義務(wù)，行政機(jī)關(guān)予以批準(zhǔn)，合同發(fā)生完全的法律效力，其有權(quán)請求對方履行合同。行政機(jī)關(guān)沒有批準(zhǔn)，合同不具有法律上的可履行性，一方有權(quán)請求解除合同。

四

涉公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移、公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

1.涉公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

若股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的目的為受讓人獲得目標(biāo)公司控制權(quán)，對于轉(zhuǎn)讓人義務(wù)的認(rèn)定以及相應(yīng)違約責(zé)任、合同解除的審查要素有別于上述普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，在適用《民法典》合同編相關(guān)規(guī)定的同時，不能忽略《公司法》關(guān)于公司組織、公司治理的相關(guān)規(guī)制。

對于涉公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，合同通常包括以下內(nèi)容：轉(zhuǎn)讓人應(yīng)完成公司內(nèi)各種財務(wù)文件、法律文件、公司印章、營業(yè)執(zhí)照、客戶資料、技術(shù)秘密資料乃至人員等等的交付或交接；公司治理權(quán)力上分配要求，如董事會改選或名額分配、法定代表人變更；關(guān)于目標(biāo)公司所負(fù)債務(wù)的披露以及相關(guān)承諾與擔(dān)保條款等。

某種程度上，此類合同糾紛已不是單純的交易契約，而具備了組織合同的屬性，審查要點(diǎn)如下：

①股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定與《公司法》相關(guān)規(guī)定、公司章程是否發(fā)生沖突。

②此類合同轉(zhuǎn)讓人的義務(wù)不限于通知公司、配合辦理各類變更，可能還包括確保公司完成相應(yīng)變更登記，以及合同約定的其他義務(wù)如證照、財務(wù)資料移交、確保董事會改選等。轉(zhuǎn)讓人未履行約定義務(wù)，構(gòu)成違約。對于合同解除，應(yīng)結(jié)合雙方當(dāng)事人交易背景、合同內(nèi)容等認(rèn)定合同目的，進(jìn)而認(rèn)定若轉(zhuǎn)讓人未依約履行是否導(dǎo)致合同目的不能實(shí)現(xiàn)。

③對于轉(zhuǎn)讓人未如實(shí)披露公司債務(wù)等情形，若合同承諾與擔(dān)保條款對相應(yīng)違約責(zé)任作出約定，應(yīng)當(dāng)尊重當(dāng)事人的約定，若無約定，應(yīng)結(jié)合當(dāng)事人合同目的、根據(jù)受讓人損失等對轉(zhuǎn)讓人違約責(zé)任作出認(rèn)定。

④應(yīng)從嚴(yán)把握根本違約。關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的解除，應(yīng)適用《民法典》合同編關(guān)于合同解除的規(guī)定。對于買賣合同編部分的規(guī)定，則應(yīng)根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特征確定能否適用，應(yīng)充分考慮股權(quán)轉(zhuǎn)讓對公司組織法方面的影響，不能簡單的將股權(quán)轉(zhuǎn)讓等同于動產(chǎn)、不動產(chǎn)的買賣。此類糾紛在審理中會面臨在控制權(quán)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移的情況下，一方當(dāng)事人的違約是否必然導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的解除的問題。此類股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同一旦履行，如已實(shí)際參與公司經(jīng)營管理、公司完成變更登記、投入其他資源，根本違約應(yīng)從嚴(yán)把握，動輒解除合同可能對公司經(jīng)營管理的穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。

2.涉公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在以下差異：第一，主體不同。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓人為公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓人為公司股東。第二，法律效果不同。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為財產(chǎn)權(quán)利的移轉(zhuǎn)，買受人原則上不承受出賣人的責(zé)任，出賣人（公司）的債權(quán)人只能向出賣人（公司）主張權(quán)利，而不能向資產(chǎn)買受人主張權(quán)利。股權(quán)轉(zhuǎn)讓則僅是公司“所有者”的變動，除非特別約定，公司原債權(quán)債務(wù)依然由公司承受。

原則上，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，在無特別約定的情況下，受讓人不能追究轉(zhuǎn)讓人有關(guān)目標(biāo)公司資產(chǎn)瑕疵的責(zé)任，因?yàn)樵诠蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的交易安排中，轉(zhuǎn)讓人只負(fù)有擔(dān)保股權(quán)為真實(shí)的義務(wù)，而沒有義務(wù)確保股權(quán)所代表的相應(yīng)資產(chǎn)價值的真實(shí)，這是受讓人應(yīng)當(dāng)自己承擔(dān)的風(fēng)險。但如果當(dāng)事人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（受讓目標(biāo)公司100%股權(quán)）的目的是取得公司資產(chǎn)，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對標(biāo)的公司資產(chǎn)交接、資產(chǎn)瑕疵責(zé)任等作出特別約定，亦應(yīng)當(dāng)尊重當(dāng)事人的約定。

相關(guān)案件審查要點(diǎn)如下：

①區(qū)分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓。實(shí)踐中，存在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念混淆的現(xiàn)象，應(yīng)根據(jù)合同約定、雙方磋商內(nèi)容、簽約背景、合同簽訂后的履行情況等確認(rèn)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，進(jìn)而確定合同性質(zhì)，明確合同當(dāng)事人及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)。

②100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可按相同原則處理。如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為標(biāo)的公司100%股權(quán)，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓沒有本質(zhì)區(qū)別。如果資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中轉(zhuǎn)讓人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任，則100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的受讓人亦可以要求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，畢竟，股權(quán)在一定程度上代表著權(quán)利人對企業(yè)的控制力，股權(quán)越多，或者持有公司的股份越多，股東對公司的控制力就越強(qiáng)。

③100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下企業(yè)“瑕疵”的考量。100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，合同目的通常是受讓人獲得公司控制權(quán)。就企業(yè)而言，即使企業(yè)存在一定物質(zhì)上的、非物質(zhì)上的瑕疵，但不意味著企業(yè)的價值就一定減損，企業(yè)的價值終極而言，還是取決于企業(yè)的現(xiàn)金流，取決于其作為一個整體在市場上的價值，非常多企業(yè)的財產(chǎn)或價值上的“瑕疵”，可能在企業(yè)買賣的交易之中，并不被看重，在交易的整體框架下不重要。

3.以獲得公司資產(chǎn)資質(zhì)為目的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，除了獲得對公司整體控制外，更直接目的是獲得公司的資產(chǎn)資質(zhì)，如礦業(yè)公司、房地產(chǎn)項目公司等的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。此類合同審查要點(diǎn)如下：

①若相關(guān)法律規(guī)范明確，行政批準(zhǔn)是相關(guān)項目轉(zhuǎn)讓合同的生效要件，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同也需經(jīng)批準(zhǔn)才能生效。

②若法律規(guī)定相關(guān)行政審批僅針對處分行為，除非存在其他影響合同效力的情形，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效，合同對當(dāng)事人產(chǎn)生約束力，轉(zhuǎn)讓人以報批和協(xié)助報批為主要義務(wù)之一，當(dāng)事人對未獲批準(zhǔn)有過錯的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)違約責(zé)任。

4.以公司為轉(zhuǎn)讓人或受讓人的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”

實(shí)踐中，還存在以公司為轉(zhuǎn)讓人或受讓人的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”，此類爭議中，通常涉及公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移，故在此部分一并予以梳理：

（1）公司為轉(zhuǎn)讓人的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”，審查要點(diǎn)如下：

①應(yīng)根據(jù)合同具體約定及履行情況等認(rèn)定合同標(biāo)的為公司資產(chǎn)抑或股權(quán)。

②若合同標(biāo)的為股權(quán)，應(yīng)根據(jù)合同內(nèi)容、締約過程確定合同轉(zhuǎn)讓人。

（2）公司為受讓人的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”，審查要點(diǎn)如下：

①股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的雙方當(dāng)事人是股權(quán)轉(zhuǎn)讓人與受讓人，目標(biāo)公司并非合同當(dāng)事人，目標(biāo)公司不應(yīng)承擔(dān)受讓人的股款支付義務(wù)。

②合同當(dāng)事人約定由目標(biāo)公司履行支付義務(wù)的，或約定目標(biāo)公司為受讓人的股款支付義務(wù)承擔(dān)保證責(zé)任或提供擔(dān)保的，可能使目標(biāo)公司資產(chǎn)直接受到減損，成為一種變相抽逃出資的行為，違反公司資本維持原則，最終將損害目標(biāo)公司獨(dú)立財產(chǎn)與債權(quán)人利益，可以根據(jù)個案情況認(rèn)定該類約定為無效。

③對于上述保證責(zé)任或公司提供擔(dān)保的，如果該目標(biāo)公司參照《公司法》第十六條關(guān)于公司提供擔(dān)保的相關(guān)規(guī)定履行了相應(yīng)程序，且沒有明顯損害目標(biāo)公司債權(quán)人利益情形的，則不應(yīng)以此為由認(rèn)定無效。

五

表象型股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

實(shí)踐中，基于對賭所約定的股權(quán)回購可歸入此類糾紛，另外，公司收購股權(quán)或股份、股權(quán)讓與擔(dān)保也歸入本部分一并梳理。

1.關(guān)于約定股權(quán)回購條款的對賭

對賭協(xié)議，包括涉及股權(quán)回購約定的協(xié)議，都是投資者為解決投資過程中的信息不對稱問題所運(yùn)用的合同工具，針對股權(quán)回購，協(xié)議通常約定將目標(biāo)公司將來一定期間內(nèi)是否達(dá)到約定的業(yè)績目標(biāo)、是否成功上市等作為股權(quán)回購條件。審判實(shí)踐中，約定股權(quán)回購條款的對賭協(xié)議基于回購條款發(fā)生爭議時，絕大部分以股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的案由進(jìn)入法院。對于此類爭議的解決，除了應(yīng)關(guān)注雙方當(dāng)事人的約定，還應(yīng)關(guān)注對公司組織層面以及其他利益相關(guān)者的影響，避免當(dāng)事人的約定損害公司以及公司債權(quán)人的利益。

1.1投資人與股東的對賭

（1）回購條款系本約抑或預(yù)約的認(rèn)定，審查要點(diǎn)如下：

①若回購條款明確約定股權(quán)回購的主體、價款、履行期限、違約責(zé)任等影響當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，則應(yīng)認(rèn)為雙方已就股權(quán)回購達(dá)成合意，構(gòu)成本約。

②若無上述影響當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，應(yīng)認(rèn)定回購條款為預(yù)約，相應(yīng)的義務(wù)與違約責(zé)任應(yīng)根據(jù)《民法典》第四百九十五條予以認(rèn)定。

（2）回購期限的認(rèn)定及未在回購期限內(nèi)主張權(quán)利的后果，審查要點(diǎn)如下：

①回購條款對回購期限未作約定或約定不明情形下，原則上認(rèn)為，投資人要求股東或目標(biāo)公司履行回購義務(wù)應(yīng)受到合理期限的限制，而合理期限的判定應(yīng)結(jié)合行權(quán)的可行性、時間間隔、股權(quán)價值波動等因素，在均衡雙方當(dāng)事人利益的基礎(chǔ)上，作個案的判斷。

②投資人未在約定期限或合理期限內(nèi)主張權(quán)利的，原則上認(rèn)為，在協(xié)議未明確約定的情況下，不宜認(rèn)定投資人依回購條款主張回購的權(quán)利即告消滅，回購義務(wù)人仍需按約履行義務(wù)，同時，回購義務(wù)人可就投資人逾期行權(quán)導(dǎo)致的損失主張違約責(zé)任。

（3）股權(quán)回購價格的調(diào)整，審查要點(diǎn)如下：

股權(quán)回購條款多約定回購價格為“投資本金+投資收益”。對前述金額是否需要調(diào)整，特別是能否依據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》關(guān)于利息保護(hù)上限的規(guī)定予以調(diào)整存在爭議，此問題也會與“名股實(shí)債”問題相交織。在當(dāng)事人針對高風(fēng)險的項目投資作出較高回報約定的情況下，不宜簡單的以名為股權(quán)投資、實(shí)為借款對投資回報予以調(diào)整，應(yīng)探究當(dāng)事人真實(shí)意思，根據(jù)當(dāng)事人投資目的、實(shí)際權(quán)利義務(wù)等因素綜合認(rèn)定。

1.2投資人與目標(biāo)公司的對賭

根據(jù)《九民會紀(jì)要》第5條的內(nèi)容，對此問題的審查，不僅應(yīng)當(dāng)適用《民法典》的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)適用《公司法》的相關(guān)規(guī)定，審查要點(diǎn)如下：

①投資人與目標(biāo)公司訂立的“對賭協(xié)議”在不存在法定無效事由的情況下，目標(biāo)公司僅以存在股權(quán)回購約定為由，主張“對賭協(xié)議”無效的，應(yīng)不予支持。

②投資人請求目標(biāo)公司回購股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)《公司法》第三十五條關(guān)于“股東不得抽逃出資”或者第一百四十二條條關(guān)于股份回購的強(qiáng)制性規(guī)定進(jìn)行審查。目標(biāo)公司未完成減資程序的，應(yīng)當(dāng)駁回投資人的訴請。

1.3投資人與目標(biāo)公司股東以外的當(dāng)事人的對賭

股權(quán)回購本質(zhì)上系股權(quán)轉(zhuǎn)讓，在回購義務(wù)主體為目標(biāo)公司股東以外的當(dāng)事人的情形下，回購義務(wù)的履行受到《公司法》對外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制，如優(yōu)先購買權(quán)等的規(guī)制。

2.關(guān)于公司收購股權(quán)

根據(jù)《公司法》第七十四條、第一百四十二條的規(guī)定，在法律規(guī)定的情形下，公司應(yīng)當(dāng)或可以收購股東股權(quán)或股份，在此一并討論。

2.1關(guān)于有限責(zé)任公司

根據(jù)《公司法》第七十四條，對有限責(zé)任公司收購異議股東股權(quán)的義務(wù)，審查要點(diǎn)如下：

①異議股東請求公司收購股權(quán)的條件：有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)：其一，公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的；其二，公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的；其三，公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的。值得關(guān)注的是，《公司法第二次修訂草案》第八十九條第三款規(guī)定，公司依照前述第一種情形收購的本公司股權(quán)，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)依法轉(zhuǎn)讓或者注銷。

②起訴的期限：自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會決議通過之日起九十日內(nèi)起訴。

2.2關(guān)于股份有限公司

根據(jù)《公司法》第一百四十二條的規(guī)定，股份有限公司不得收購本公司股份，但該條也對例外情形作出規(guī)定，審查要點(diǎn)如下：

2.2.1股份有限公司應(yīng)當(dāng)收購本公司股份的情形

股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的，股份有限公司應(yīng)當(dāng)收購股份。收購股份后，公司應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。

2.2.2股份有限公司可以收購本公司股份的情形

①股份有限公司減少公司注冊資本的，可以收購本公司股份。公司因該情形收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司收購股份后，應(yīng)當(dāng)自收購之日起十日內(nèi)注銷。

②股份有限公司與持有本公司股份的其他公司合并的，可以收購本公司股份。公司因該情形收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議。公司收購股份后，應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。

③股份有限公司將股份用于員工持股計劃或者股權(quán)激勵的，可以收購本公司股份。公司因該情形收購本公司股份的，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會的授權(quán)，經(jīng)三分之二以上董事出席的董事會會議決議。公司合計持有的本公司股份數(shù)不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之十，并應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。

④股份有限公司將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的，或上市公司為維護(hù)公司價值及股東權(quán)益所必需的，可以收購本公司股份。公司因該情形收購本公司股份的，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會的授權(quán)，經(jīng)三分之二以上董事出席的董事會會議決議。公司合計持有的本公司股份數(shù)不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之十，并應(yīng)當(dāng)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。需注意的是，此兩種情形均系針對上市公司的規(guī)定。

3.關(guān)于股權(quán)讓與擔(dān)保

為實(shí)現(xiàn)股權(quán)讓與擔(dān)保的目的，當(dāng)事人雙方通常簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，即為確保債務(wù)人清償?shù)狡趥鶆?wù)，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，債務(wù)人（股權(quán)轉(zhuǎn)讓人）通知公司股權(quán)變更情況、配合公司將債權(quán)人（受讓人）變更為公司股東，若債務(wù)人清償?shù)狡趥鶆?wù)，則債權(quán)人再配合公司將債務(wù)人（轉(zhuǎn)讓人）變更為公司股東。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國民法典〉有關(guān)擔(dān)保制度的解釋》第六十八條、第六十九條之規(guī)定，審查要點(diǎn)如下：

①若合同雙方約定，債務(wù)人到期清償債務(wù)，債權(quán)人通知公司，并配合公司將債務(wù)人（轉(zhuǎn)讓人）變更為公司股東，債務(wù)人到期未清償債務(wù)，債權(quán)人可以對股權(quán)拍賣、變賣、折價償還債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定合同有效。

②若合同雙方約定，債務(wù)人到期清償債務(wù)，債權(quán)人通知公司，并配合公司將債務(wù)人（轉(zhuǎn)讓人）變更為公司股東，債務(wù)人到期沒有清償債務(wù)，債權(quán)人取得股權(quán)的，對其效力的認(rèn)定，應(yīng)根據(jù)《民法典》法律行為效力部分的規(guī)定認(rèn)定，并參照《民法典》第四百零一條、第四百二十八條關(guān)于流押、流質(zhì)的規(guī)定處理。

③若合同雙方在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同后，尚未通知公司股權(quán)變更情況，且未辦理股權(quán)變更登記，嚴(yán)格來說，此種情形，不構(gòu)成讓與擔(dān)保。債權(quán)人（受讓人）要求債務(wù)人（轉(zhuǎn)讓人）履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，應(yīng)不予支持，但債權(quán)人請求參照法律關(guān)于擔(dān)保物權(quán)的規(guī)定對股權(quán)拍賣、變賣、折價優(yōu)先償還其債權(quán)的，可予支持。

④股東以將其股權(quán)轉(zhuǎn)移至債權(quán)人名下的方式為債務(wù)履行提供擔(dān)保，公司或者公司的債權(quán)人以股東未履行或者未全面履行出資義務(wù)、抽逃出資等為由，請求作為名義股東的債權(quán)人與股東承擔(dān)連帶責(zé)任的，應(yīng)不予支持。

⑤合同雙方在讓與擔(dān)保合同中的約定，不能對抗公司及第三人。

需收集的案件要素具體信息

以上述審查要點(diǎn)為線索和路徑，法院在審理股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件時，應(yīng)關(guān)注如下案件審理要素具體信息，并在重點(diǎn)關(guān)注雙方訴辯意見的基礎(chǔ)上，確定案件應(yīng)查明的事實(shí)：

1.普通的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

（1）轉(zhuǎn)讓人義務(wù)的違反：未依約協(xié)助公司內(nèi)部變更、未依約協(xié)助辦理公司登記機(jī)關(guān)股權(quán)變更登記、侵害其他股東優(yōu)先購買權(quán)、違反公司章程或公司法對股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制。

（2）受讓人義務(wù)的違反：未依約股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的支付。

2.是否涉及國家監(jiān)管

（1）國有企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：評估程序、交易場所是否符合法律規(guī)定。

（2）外商投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：是否屬于負(fù)面清單禁止投資、限制投資的領(lǐng)域；是否存在侵害外商投資企業(yè)其他股東同意權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)的情形。

（3）須經(jīng)行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是否獲批；若未獲批，原告是否僅針對生效的報批義務(wù)條款提起訴訟。

3.涉公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移、公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

（1）涉公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：合同約定是否與公司法沖突、注意審查轉(zhuǎn)讓人的主合同義務(wù)。

（2）涉公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：區(qū)分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓、判斷股權(quán)轉(zhuǎn)讓目的是否為獲得公司資產(chǎn)。

（3）以獲得公司資產(chǎn)資質(zhì)為目的的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同：股權(quán)轉(zhuǎn)讓目的是否為獲得公司資質(zhì)、行政批準(zhǔn)是相關(guān)項目轉(zhuǎn)讓合同的生效要件。

（4）以公司為當(dāng)事人的“股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同”：公司為“轉(zhuǎn)讓人”的應(yīng)識別真實(shí)轉(zhuǎn)讓人、公司為“受讓人”的應(yīng)注意審查是否存在抽逃資本的情形。

4.表象型股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

（1）關(guān)于約定股權(quán)回購條款的對賭：區(qū)別對賭對象從而對法律后果做出區(qū)別認(rèn)定、注意識別“名股實(shí)債”的情形。

（2）公司收購股權(quán)：審查是否存在《公司法》第七十四條、第一百四十二條規(guī)定的情形。

（3）關(guān)于股權(quán)讓與擔(dān)保：區(qū)分是否完成公司內(nèi)部股東名冊變更或股權(quán)變更登記、債務(wù)人到期未清償債務(wù)債權(quán)人取得股權(quán)的約定無效。

要素式庭審與文書

一、要素式庭審

庭審中，法官可根據(jù)雙方當(dāng)事人的舉證質(zhì)證、庭審提問、庭審辯論等環(huán)節(jié)，逐步完善以下《股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛要素表》，待庭審結(jié)束，《股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛要素表》也即可填寫完畢，雙方爭議得以明確。要素式庭審可以輔助法官快速鎖定爭議焦點(diǎn)，查明案件事實(shí)，確定合同效力，并根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定認(rèn)定雙方權(quán)利義務(wù)，進(jìn)而認(rèn)定當(dāng)事人是否存在違約情形，是否存在合同解除的情形。

二、要素式判決書

股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件中，若雙方爭議集中在某一兩個要素事實(shí)，可以快速固定無爭議事實(shí)，形成傳統(tǒng)判決書的事實(shí)查明部分，而在說理部分對爭議焦點(diǎn)展開論述。若雙方爭議較多，則可以根據(jù)《人民法院民事裁判文書制作規(guī)范》和《民事訴訟文書樣式》中對“能夠概括出固定要素的案件”的說明，不再分割陳述事實(shí)查明和法院認(rèn)為部分，采用夾敘夾議的方式對爭議要素逐項進(jìn)行認(rèn)定，還可以嘗試采用要素式、模塊化的裁判文書撰寫模式，從而得出裁判結(jié)論。

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